一、项目介绍

　　(一)公司简介：

　　中国大地财产保险股份有限公司(以下简称大地财险)成立于2003年10月20日，注册资本金38.13亿元人民币，总资产163亿元人民币，净资产8.9亿元人民币，是经国务院同意、中国保监会批准成立的全国性财产保险公司，总部设在上海，目前在全国设立省级分公司34家，机构分为5个层级，总数超过1800余家，在全国性保险公司市场份额名列第五。其业务经营范围包括企业财产保险类、机动车辆保险类、工程险类、责任险类、信用保险类、保证保险类、家庭财产保险类、货物运输保险类、船舶险类、农业保险类以及短期健康保险和意外伤害保险类等，2007年获得车险电话销售专用产品经营资格，成为第二家具备该专营资格的财险公司。总公司具有博士学位、博士后经历的人员占总人数的10%以上，研究生以上学历者占55%以上，全部职工人数为13753人。

　　前五位股东名称及持股比例

　　中国再保险(集团)股份有限公司86.36%

　　宁波市电力开发公司5.77%

　　大唐国际发电股份有限公司2.62%

　　北京松联创新科技发展有限公司1.31%

　　健康元药业集团股份有限公司1.31%

　　(二)业务数据参考：

　　2004年保费收入为15亿元人民币，2005年为38亿元人民币，2006年为63.6亿元人民币，2007年为100.58亿元人民币，2008年为94.48亿元人民币(该年度由于大地偿付能力不足，受到中国保监会的监管，南方发达地区五省市业务受限达5个多月。偿付能力不足是08年保险业的普遍现象)，剔除08年特殊情况，前几年的年均增长率高达90%。

　　二、出让方简介

　　大唐国际发电股份有限公司(原北京大唐发电股份有限公司，以下简称大唐发电)成立于1994年12月13日，目前注册资本金约为人民币116.93亿元人民币，总资产逾1215亿元人民币，净资产逾340亿元人民币。大唐发电是中国大型独立发电公司之一，主要经营范围为：建设、经营电厂，销售电力、热力，电力设备的检修调试，电力技术服务。

　　三、交易相关信息

　　(一)转让标的：

　　大唐发电所持大地财险股份中的5486万股股权(占大地财险总股本的1.439%)。

　　(二)转让方式：

　　在北京产权交易所挂牌，公开征集意向受让方。挂牌日期为2009年03月30日，挂牌期满日期为2009年04月27日。

　　(三)转让价格：9161.62万元人民币。

　　四、推荐理由

　　(一)资源稀缺。

　　由于保险业自身的特殊性，保险业股权转让的标的数量极少，属于稀缺资源。

　　(二)公司远期盈利能力看好。

　　大地财险保费规模发展迅速，在全国市场排名第五。而保险公司的盈利模式主要为保费资金头寸投资盈利，承保利润占总利润的比例很小，保费规模是保险公司盈利能力评价的主要指标之一。当金融市场整体回暖后，大地公司的整体盈利能力势必凸显。

　　(三)潜在投资回报率高。

　　虽然中再集团整体上市方案已报国务院批准，但由于中再自身原因，上市预期会推迟，不排除大地财险可以在中再集团整体上市前上市的可能。一旦大地实现上市，参照同类已上市公司平均市盈率来计算，本次受让方可获得丰厚的投资回报。

　　五、其他资料

　　上海宏大东亚会计师事务所有限公司出具的审计报告、评估报告摘要、企业法人经营执照副本复印件等